欧銀の第二ラウンドTLTROがスーパー週間後に市場を襲来したり、狂気を再現したりしました。

今日の朝の取引では、ドル指数は5年半ぶりの高値を記録した。

アメリカ労働省が12月5日に発表したデータによると、11月の非農業就業者数は32.1万人増加し、2012年1月以来の高値となり、エコノミストの予想を大きく上回った。

失業率は6年ぶりの安値で5.8%を維持し、賃金水準は昨年6月以来最大の上昇を記録した。

FRBは2006年以来、初めての利上げに近づいてきました。最近数週間の市場からの信号によると、投資家はFRBがいつ、どのような速度で金融政策を引き締めるのかという憶測を示しています。アメリカ金利市場によると、12月5日のデータによると、トレーダーはFRBが10年ぶりに利上げを開始する予定です。

以前の報告は11月に非農業の雇用が大幅に増加し、アメリカ経済の回復力を高める自信を示しています。

非農業データの追加的な強い影響を受けて、FRBは1週間半後の利率決議が再び注目される可能性が高い。アメリカ公開市場委員会は来年にも再び交代することを考慮して、年末にこの最後の決議は多くのタカ派官吏の最後の公演になる。

投資家は12月17日のアメリカ連邦公開市場委員会の会議を待っていますが、その前に、11月の小売売上高と10月の卸売在庫データを含む一連の経済データを出荷します。

アメリカの11月の生産者物価指数と12月の消費者信頼感のデータも今週発表されます。

投資家は、FRBは、アメリカの経済データとFRBの関係者の話は、回復のペースといつの利上げに関する手がかりを提供します。

アメリカ商務部は北京時間木曜日21時30分に11月の小売売上高のデータを発表する予定で、市場予想中央値によると、アメリカの11月の小売売上高の月間率上昇率は横ばいで0.3%となり、コア小売売上高は前月の0.3%から0.2%に下落した。

アメリカの経済は強く回復しています。ヨーロッパとは違っています。

アメリカの11月の雇用の伸びはここ3年で最大となり、賃金も上昇しており、データが示す経済力はFRBの早期利上げを促す可能性がある。

世界経済が弱体化しているため、一部の投資家は2015年中にアメリカ経済が短期的に強力な成長から拡大のペースを遅くする可能性があると心配しています。それによってインフレ率がFRBの目標水準を下回り、利上げ時間に影響を与えます。

今週の木曜日（12月11日）ヨーロッパ中央銀行は第2ラウンドの長期的な再融資操作（TLTRO）を実施します。この事件はヨーロッパ中央銀行の将来の政策決定にとって非常に重要です。ヨーロッパ中央銀行のドラキ総裁は先週の講演で、TLTROの実施を待ってから資産の購入を拡大するかどうかを決定する可能性があると明言しました。

これらの安価な融資を銀行業者に提供することは、ヨーロッパ中央銀行がユーロ圏の経済に資金を注入する主要な方法の一つであり、ヨーロッパ中央銀行はアメリカ、イギリス、日本の後塵を歩み、ソブリン債の購入計画をスタートさせる可能性が高い。

しかし、ドイツ側は、この動きを心配したり、メンバー国の大きな借金を奨励したり、インフレを刺激したりしています。

来年1月22日までに、ヨーロッパ中央銀行は第2ラウンドのTLTROの吸引量を知っています。ヨーロッパ中央銀行はまた数週間のプライベート部門の資産を買います。それによって、バランスシートがどのように拡大しているのかよく分かります。

第2ラウンドのTLTROの結果は極めて重要で、市場の予想吸入量は1250億ユーロで、これは前の2ラウンドの総吸引量2100億ユーロと一致しますが、ヨーロッパ中央銀行の当初予想していた4000億ユーロをはるかに下回っています。

もし第2ラウンドの吸引量が1250億ユーロを下回ると、ヨーロッパ中央銀行は来年初めにさらに緩やかな行動を実施する見通しを大きく増やすとともに、ユーロがヨーロッパの債務市場と株式市場に利することになります。

ヨーロッパ中央銀行のデラキ総裁は月曜日にブリュッセルでユーロ圏の各国の財務長官に対し、記録的な高位近くの失業率を下げるために、いくら刺激的な規模でも税金、労働、養老システムの改革に取って代わることができないと述べました。

ヨーロッパ中央銀行の最新の予測によると、2015年のユーロ圏の経済成長率予想は1%で、3ヶ月前に予想された1.6%を下回り、ドイツ10月の工業生産データとユーロ圏の12月の投資家信頼感指数は月曜日に発表されます。ユーロ圏はまだ債務と金融危機の後遺症を克服するために努力しています。

ヨーロッパ中央銀行は先週の決議で、一部の人を失望させましたが、ドラキ総裁は2015年初めに量的緩和が期待できると明言しました。

ある分析によると、ユーロは対ドルで10年ぶりに1.20%を割り込み、ドルは依然として多くの上位の空間を有しており、2015年は各国の通貨政策の違いから支持されるという。

一方、日本側は、安倍率いる自民党が12月14日の選挙で、衆議院475席の中で300席以上を獲得する可能性があります。総選挙の前に、日本市場の今週の動きは投資家の注目に値すると思います。

安倍晋三氏は、圧倒的な強さで来週の日曜日の総選挙を勝ち取ることが期待されているかもしれません。そうすれば、日本の経済改革に対する投資家の自信を奮い起こし、安倍氏のデフレ対策計画を支えることになります。

再選挙が大きな成功を収めたら、安倍指導権は党内での挑戦を減らし、不人気な改革を進める余地がある。

安倍経済学に対する投資家の強い信念が再燃し、日本円に圧力を与え続け、日本株を支えています。

今日の市場も非常に重要な試練を迎えます。アメリカの11月の就職市場状況指数は今日23時に出発します。このデータはこれまで2回しか公開されていませんでしたが、偶然にも、この2回のデータが発表された日の相場は週末前の非農夜行の勢いとは逆で、このデータに隠された神秘的なベールをかけたようです。

しかし、今回の非農業は30万を超えるという非常に強い表現は、これまでの2回と予想されていた通りの結果とは大きく違っていますので、今晩はLMCIの相場が大幅に逆転するのは難しいかもしれません。

もちろん、その中のリスクはまだ投資家の注目に値する。