深く監督管理の第69期丨が「ゼロ容認」の要求を徹底的に実行することを見ます。

     資本市場の運営メカニズムが複雑で、大衆性が強く、市場の各方面の関心が高いです。法により証券の違法活動を厳しく取り締まることは、資本市場の秩序を維持し、資本市場の中枢機能を効果的に発揮する重要な保障である。新証券法の着地実施に伴い、情報開示を中心とした登録制改革が着実に進められ、資本市場は深刻な構造的変化が発生しており、上場会社の崇法・信用経営運営、「肝心の少数」の勤勉に責任を果たし、監督管理機構は一線の監督管理を強化し、執法処罰能力の建設と仕事水準を強化することにより高い要求を提出した。

上場会社の持株株主、実際支配者、董監高等学校の「重要少数」は、上場会社の管理を改善し、上場会社の品質を向上させ、市場の良性と健康生態を構築する重要な一環である。これまで、監督管理機関は重大な違反行為に対して「ゼロ容認」の高圧監督管理態勢を維持し、「キーポイント少数」の主体責任に焦点を当てる監督管理理念と論理を貫いてきた。これはここ数年来“肝心な少数”が頻繁に登場して、市場の関心と議論の重要な原因を誘発するのです。

精確な打撃で「肝心の少数」をにらむ

を選択します法律に基づいて証券の違法活動を厳しく取り締まる意見については、「ゼロ容認」の要求を堅持し、分類監督管理、精確な打撃を堅持することを明確に要求し、発行者持株株主及び実務管理者、違法仲介機構及び従業員等に対する責任追及力を強化する。

取引所は第一線の監督管理機構として、規律処分はその強化事の中で事後監督管理で、各種類の市場の乱似と違法行為の重要な逮捕者を厳しく処罰する。2020年6月、親交所が公布した「上場会社規律処分実施基準（試行）」（以下、「処分基準」という）は、実践によくある情報開示、規範運営などの典型的な違反行為に対して、「処分基準」に具体的な違反状況を詳しく列挙し、相応の処分基準を明確にしながら、違反行為の決定者、主要責任者の責任追及。個人の違反と会社の違反を区別し、持株株主、実際支配人などの「肝心な少数」が優位な地位を利用して上場会社の利益を著しく侵害した場合には、懲戒の度合いを強めます。

統計によると、2020年から2021年の上半期にかけて、上場会社154社を深交所に処分し、「重要少数」などの責任者913人に及んで、処分数、処分力をさらに向上させ、厳しい監督態勢を継続している。不正行為は主に情報開示の違反、規範運営の違反、証券取引の違反の三つの面に集中しており、その数の比率は約43%、37%、20%を占めている。

規律処分の結果から見れば、一部の上場会社が新冠の疫病が発生した後、情報開示公告、投資家のインタラクティブ交換などのルートでワクチン、マスクなどのホット概念を宣伝するか、それとも「三高」の合併「後遺症」によって業界の業績承諾を果たさなかったか、あるいは資金の占用、不正担保などの重大な違反は、上場企業や投資家の合法的権益を著しく損ない、具体的な政策決定の「主脳」として、執行者の「肝心な少数」は責任を負いかねます。規律処分の結果は、監督管理機関の分類監督管理、精確な検査・管理の理念を体現している。

抑止力を強化し、上限処分の頻度を高める。

記者が発見したのは、取引所の自律監督措置において、軽微または重大な違反行為に対して、一般に口頭警告、監督管理書、通報批判を与え、非常に深刻または悪質な違反行為に対しては、公開非難を与え、さらには「公開認定」の上限処分を与える。

「処分基準」に基づいて、「数の誤りを並べて処罰する」「数回の違反」或いは証監会の行政処罰、市場立ち入り禁止及び情状が深刻な董監督高等主体に対して、3年、5年または10年以内に上場会社の董監高等職務を担当することができないと公開に認定し、かつ不正行為が市場秩序を著しく攪乱し、或いは投資家の利益を深刻に損害した場合、公開については、上場会社の董監高等職務には終身不適当と認定した。「公开认定」は、监督组合拳における「大技」であり、非常に强力な监督抑止力を持っていると言える。

例えば、深交所はホタテの遊歩道「マジック」を頻繁に上演しているノロ島の「キーポイント少数」に対して、「公開認定」という手段を使ったことがあります。

2020年には、レギュレータの追及の下、上場会社のノロ島で数年間上演されていた「ホタテはどこに行ったのか」という茶番劇が最終シーズンを迎え、一連の「とんでもない嘘」が明らかになりました。公開認定などの行政処罰、規律処分措置。その中で、ノロ島の当時の董事長兼総裁だった呉厚氏は、会社に重大な会計誤謬の訂正及び虚偽の陳述事項に対して重要な責任を負い、最終的には上場会社の董監高として終生不適任と公判されました。

記者の統計によると、深交所の公式サイトで公開された上場会社の信用書類の中で、2001年以来690件の処分記録があり、その中に通報批判記録487条、公開非難記録184条、「公開認定」記録19条がある。時間分布では、2019年からトップ処分の使用頻度が著しく向上し、公開非難と「公開認定」の回数がそれぞれ81%、78%を占めている。

投資家を畏敬する良好な生態を打ち立てる。

資本市場の急速な発展に伴い、新証券法、刑法改正案（十一）などの立法司法保障制度の着地が相次いで実施され、「キーポイント少数」グループに焦点を当てた全方位立体化の責任追及システムがますます完備されていく。

新しい証券法は民事責任の端と行政処罰の端から“肝心な少数”の行為規範と責任追及を増大します。「重要少数」の違反情報開示に対する賠償責任を「一般的過失責任原則」から「過失推定責任原則」に転換し、証券市場の立ち入り禁止を「身分立ち入り禁止」から「取引立ち入り禁止」に拡張した場合、定額処罰力は従来の最高60万から2000万まで引き上げられ、違法所得の罰金幅は従来の1～5倍から10倍に引き上げられます。

刑法改正案（十一）は、刑事責任から詐欺発行、情報開示による偽造の刑罰を大幅に高め、持株株主、実際支配者などの「重要少数」に対する刑事責任を強化し、詐欺の発行と情報開示に関する責任者の有期懲役上限の引き上げ、罰金の規模の拡大、刑事責任の追及の範囲の拡大などを含む。新証券法との連携を強化し、「民行刑」を三本揃えた立体化証券先物の違法責任追及システムを構築し、証券犯罪の抑止力を著しく高める。

7月15日、証券監督会は「証券先物違法行為処罰方法」を発表した。その中で、「ゼロ容認」の意見を徹底させるために、また新しい証券法の規定を結び付けて、「キーポイント少数」などの人員に関わる違法行為に対して、凍結、差し押さえ、押収、封止、出国制限、取引制限などの法律執行権限と措置を更に明確にし、調査に協力しない状況と結果をとる。同時に、刑事司法との有機的なつながりを強化し、行政処罰の過程で違法行為が犯罪の疑いがあることを発見した場合、法に基づき、適時に事件を司法機関に移送し、立体的追責、市場生態の浄化、監督管理と法律執行の規範化レベルを全面的に強化するために、強力な制度サポートを提供しなければならない。

「行令は厳罰を旨とする」が、「徒法は自己を以て足りない」。資本市場はメカニズムが複雑な生態系で、各方面の利益が入り交じっている。証券の違法活動を取り締まることは、市場の「三公」秩序を維持し、良好な市場生態を作るための内在的な要求である。しかし、法律法規は最後の一線であり、違反した人を厳罰に処するだけではなく、「肝心な少数」がボトムラインに触れることを防止する手段であり、最終目的は市場を畏敬し、法治を畏敬し、専門を畏敬し、投資家の良好な生態環境を畏敬し、市場の長期的な健康と安定発展を促すことである。

その身は正しく，実行させない。「ゼロ容認」の意見は、2022年の目標として、「法により証券の違法行為を厳しく取り締まる司法体制と協調協力メカニズムの初歩的な確立」「重大な犯罪事件の多発態勢が効果的に抑制される」「資本市場秩序が明らかに改善される」などが挙げられています。この目標の実現、および資本市場の盛んな発展は高品質の上場会社の群体に離れられないで、“肝心な少数”は上場会社の舵取り人として、本当に規則の意識を心に内化して、外化して行に行って、ようやく“ぼさぼさの中で、自らまっすぐなことを支えません”の効果を達成することができて、ようやく上場会社のコンプライアンスをリードして安全に放浪して前進することができます。